Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) зафиксировала рекордную чистую прибыль во втором квартале — рост на 77,4% в годовом выражении — и превзошла ожидания аналитиков. Компания объявила о масштабном расширении инвестиций в США и подтвердилa сохранение сильного спроса на чипы для искусственного интеллекта.
Ключевые цифры квартала
Выручка TSMC во втором квартале составила NT$1,27 трлн (примерно $39,45 млрд), что выше консенсус-прогноза в NT$1,264 трлн. Чистая прибыль достигла NT$706,56 млрд против ожиданий NT$632,64 млрд. Результат стал пятым подряд кварталом с рекордной прибылью и увеличился на 23,4% по сравнению с предыдущим кварталом.
Компания заявила прогноз выручки на третий квартал в диапазоне $44,6–45,8 млрд и ожидает операционную рентабельность на уровне 56–58%. Финансовый директор ТСМС Уэндел Хуанг (Wendell Huang) также сообщил об увеличении годового капитальных расходов: бюджет повышен до $60–64 млрд, чтобы поддержать рост клиентов.
Технологическая структура доходов
Продажи продемонстрировали значительную технологическую концентрацию: передовые узлы (7 нм и более тонкие) обеспечили 77% выручки от подложек. Процесс 5 нм составил 33% выручки квартала, 3 нм — 30%.
TSMC также представила ориентиры по платформам на 2026 год: высокопроизводительные вычисления (High-Performance Computing) будут составлять около 66% выручки, смартфоны — 22%, а интернет вещей — 5%.
Инвестиции в Аризоне и ставка на ИИ
Председатель правления С.C. Вэй (C.C. Wei) подчеркнул, что «спрос, связанный с ИИ, остается исключительно сильным». Вэй объявил о дополнительном вложении $100 млрд в Аризону, доводящем общие инвестиции TSMC в штате до $265 млрд.
Средства пойдут на строительство «нескольких и более» фабрик по производству логических пластин по технологии 2 нм в режиме массового производства, а также на передовые упаковочные предприятия, чтобы обслуживать длительный спрос от ведущих американских заказчиков.
Реакция рынка и мнение аналитиков
Акции TSMC подорожали на 1,23% в торговый день после релиза; с начала года курс вырос более чем на 58%.
Аналитик Sravan Kundojjala из SemiAnalysis отметил, что у компании есть значительная ценовая власть, которую она использует избирательно: «У них гораздо больше ценовой силы, чем они сейчас реализуют». При этом он указал на давление в непроцессорных сегментах, где растущие цены на память и дефицит компонентов сказываются на потребительских и чувствительных к цене рынках.
Рост прибыли и масштабные инвестиции TSMC подчеркивают перераспределение ценности в индустрии полуп Conductors в пользу производителей передовых логических узлов, востребованных рынком ИИ. Компания продолжает наращивать производственные мощности и капиталовложения, чтобы сохранить темпы роста при сохраняющейся высокой конъюнктуре спроса.
