Рынок останется нервным на фоне роста доходностей гособлигаций и высоких цен на нефть из‑за геополитической напряжённости на Ближнем Востоке. В таких условиях инвесторы всё чаще ищут защиту в акциях с устойчивыми выплатами — они дают регулярный денежный поток и смягчают волатильность портфеля.
Energy Transfer: высокий доход и растущая EBITDA
Energy Transfer обладает сетью магистральных и сборных трубопроводов протяжённостью около 140 000 миль и недавно увеличила квартальные денежные выплаты примерно до 34 центов на единицу. Текущая доходность компании оценивается в 6,7%.
Аналитик TD Cowen Джейсон Гейблман подтвердил рекомендацию «покупать» и слегка поднял целевой уровень цены до $23. Он отмечает, что компания уже в первом квартале достигла целевых оптимизаций по EBITDA на год и видит потенциал роста за счёт более высоких объёмов, тарифов и спредов. По оценке Гейблмана, часть новых проектов и рост добычи в Хейнсвилле могут добавить сотни миллионов долларов к EBITDA: 200 млн долл. от проектов и ещё 100 млн долл. от дополнительных 800 млн куб. фут/день объёма, а санкционирование нескольких проектов в 2026 году может добавить порядка $400 млн EBITDA.
Гейблман занимает 660‑ю строчку среди аналитиков TipRanks, его рекомендации оказывались успешны в 64% случаев с средней доходностью 13,4%.
Chevron: крупные выплаты и многосторонняя операционная сила
Нефтегазовый гигант Chevron в первом квартале 2026 года направил акционерам $6 млрд наличными — $2,5 млрд на обратный выкуп акций и $3,5 млрд на дивиденды. Текущая дивидендная доходность компании составляет примерно 3,7%.
Аналитик Wells Fargo Сэм Марголин подтвердил рекомендацию «покупать», поставив целевой ценник в $222. По его словам, у Chevron сильная операционная динамика: ключевые активы в Пермиане, Казахстане, Австралии (СПГ) и Гайане работают на или выше проектной мощности. Улучшение интеграции по цепочке поставок и доступ к сырью в Калифорнии и Азии помогают смягчать риски с поставками для переработки.
Марголин выделяет план поддержания плато в Пермиане на уровне 1 млн баррелей нефтяного эквивалента в сутки, что достигается за счёт операционной эффективности и применения улучшенных химических обработок скважин — в первые десять месяцев это дало порядка 20% прироста производительности. Chevron также продвигает первый проект по совместному предприятию в энергетике, работая по соглашению с Microsoft: на заказах уже заявлено около 5 ГВт турбин, что даёт компании преимущество при развитии генерации и инфраструктуры для центров обработки данных.
Марголин занимает 455‑ю позицию в рейтинге TipRanks; его советы были прибыльны в 71% случаев с средней доходностью 13,3%.
Williams: ставка на Power Innovation и рост проектов
Williams владеет межштатными газопроводами и инфраструктурой по сбору и переработке природного газа. Компания объявила дивиденд около $0,53 на акцию, выплата запланирована на 29 июня; текущая доходность акций оценивается в 2,7%.
Аналитик UBS Манав Гупта подтвердил рекомендацию «покупать» и поднял целевой уровень до $91. Он обращает внимание на быстрое расширение бизнеса Power Innovation: с добавлением проектов NEO и Atlas портфель проектов достиг $9,65 млрд. По расчётам Гупты, только проекты, уже объявленные компанией (Socrates, Atlas, Apollo, Aquila, Socrates the Younger и Neo), могут принести дополнительную EBITDA в размере $1,93 млрд к 2029 году.
Гупта подчёркивает, что расширение Power Innovation даёт Williams преимущество в предложении комплексных решений для крупных потребителей энергии, включая гипермасштабируемых клиентов, и создаёт потенциал для повышения оценок прибыли в 2028–2030 годах.
Гупта стоит на 168‑м месте среди аналитиков TipRanks; его рекомендации были прибыльны в 70% случаев с средней доходностью 21,9%.
В условиях рыночной неопределённости дивидендные акции в энергетическом секторе предлагают как текущий доход, так и потенциальный рост свободного денежного потока за счёт операционной оптимизации и реализации проектов. Инвесторам стоит учитывать и отраслевые риски, и специфику каждого актива при формировании портфеля.
