За последние несколько лет инвестирование перестало быть привилегией только богатых: число инвесторов с низкими и средними доходами выросло в 2,7 раза — на 167% — с 2020 года, показывают данные, подготовленные фондом BlackRock Foundation и некоммерческой организацией Commonwealth на основе информации JPMorganChase Institute.
Кто оказался в новой волне инвесторов
Аналитика JPMorganChase Institute опирается на миллиарды обезличенных транзакций примерно 10 миллионов активных держателей текущих счетов. Фирма отслеживала переводы на инвестиционные счета, не разглашая, в какие именно инструменты шли средства. В выборке низко- и среднеоплачиваемых инвесторов медианные чистые доходы разделились примерно пополам: около $29 000 и $51 000 в 2024 году.
Параллельный опрос, проведённый в январе 2025 года фондом BlackRock Foundation и Commonwealth среди 2 750 респондентов с годовым доходом домохозяйств $30 000–$79 999, показал: инвестируют 54% таких домохозяйств, причём более половины начали вкладывать деньги в последние пять лет.
Что подтолкнуло к вхождению на рынок
Несколько факторов сделали рынок более доступным. Удобные приложения и онлайн-брокеры с низкими входными порогами, обилие образовательного контента и информационных ресурсов, а также коронавирусные стимулы и благоприятные рыночные тренды сделали инвестирование реально достижимым для тех, кто раньше оставался в стороне.
«У нас есть реальные данные: за последние годы произошло драматическое расширение круга участников капитального рынка», — констатировал генеральный директор Commonwealth Тимоти Флакке.
Однако доступность не означает отсутствие проблем. Рост цен на потребительские товары достиг пика в 9,1% годовых в июне 2022 года; по итогам 12 месяцев к январю 2026 года инфляция составила 2,4%. Исследования Bank of America Institute указывают, что домохозяйства с наименьшими доходами чаще всего испытывают на себе более высокие темпы роста цен, что сдерживает их возможности для вложений.
Как и когда решают вкладывать
Исследователи отмечают, что низко- и среднеоплачиваемые инвесторы чаще принимают решения об инвестировании, имея подушку ликвидности минимум на две недели расходов — это примерно $1 500–$2 000. Краткосрочные или сезонные прибавки к доходу, такие как налоговые возвраты, премии или временные заработки, также часто служат источником средств для первых вложений.
Кроме того, с 2020 по 2024 год эти инвесторы вкладывали примерно на 30% больше в отношении к своему доходу, чем в период 2015–2019 годов.
Тем временем общая доля американцев, владеющих акциями, оставалась высокой: опрос Gallup в 2025 году показал 62% — столько же, сколько и в 2024 году и выше 61% в 2023-м. При этом опрос Федерального резервного банка Филадельфии в январе 2025 года выявил, что 57% из 5 000 опрошенных не держат никаких акций, чаще всего из‑за нехватки средств и недостатка знаний о рынке.
Политика и роль индустрии
На фоне растущего интереса к инвестициям появляются и новые инициативы: президент Дональд Трамп объявил о планах по запуску пенсионной программы с годовым госсовместителем до $1 000 для тех, у кого нет доступа к корпоративным пенсионным планам.
Глава BlackRock Foundation Клэр Чемберлен обращает внимание на ответственность финансовой индустрии: по её словам, нужно поддерживать новых инвесторов и помогать им аккуратно наращивать капиталы, в том числе через поощрение резервов на экстренные случаи.
Рост числа инвесторов с ограниченными ресурсами меняет ландшафт рынка и ставит задачу перед регуляторами, финансовыми компаниями и общественными организациями — обеспечить, чтобы новые участники входили в рынок с минимальными рисками и достаточной финансовой грамотностью.
