Глава Nvidia Дженсен Хуанг отверг представление о том, что искусственный интеллект уничтожит рынок корпоративного ПО. По его словам, агентные AI-системы не заменят существующие инструменты — они станут их пользователями и усилят продуктивность компаний.
Агенты как «пользователи» инструментов, а не их замена
В разговоре с ведущей CNBC Беки Квик Хуанг назвал тревоги инвесторов «ошибкой рынка»: агентный ИИ, по его прогнозу, будет действовать как умное программное обеспечение, которое использует браузеры, Excel и отраслевые пакеты — от Cadence и Synopsys до ServiceNow и SAP — для выполнения задач от имени человека.
«Это контринтуитивно: агенты — пользователи инструментов», — сказал он, добавив, что инструменты существуют «по фундаментально правильной причине» и что агенты лишь оптимизируют работу с ними и помогают людям быть эффективнее. Хуанг также подчеркнул, что в конечном счёте именно инструменты должны «закончить свою работу и вернуть информацию в понятном виде».
Квартал Nvidia и реакция рынка
Заявления Хуанга прозвучали в день публикации сильных квартальных результатов Nvidia: выручка за четвертый фискальный квартал выросла на 73% — до $68,13 млрд, что превысило оценки аналитиков на $66,21 млрд. Компания дала уверенный прогноз на первый квартал: $78 млрд выручки (+/− 2%), заметно выше среднего прогноза $72,6 млрд.
Рынок на этих новостях отреагировал смешанно. Акции Nvidia в после торгов выросли до 2% в экстеншн‑торгах, но бумаги провайдеров отраслевого ПО показали разную динамику: Synopsys упал на 3,6% после закрытия рынка, Cadence снизился на 0,9%, ServiceNow остался примерно без изменений, а SAP слегка прибавил — на 0,3%.
Фон для этой волатильности — масштабный отток капитала из сектора: индекс программного обеспечения и сервисов S&P 500 к среде закрылся почти на 23% ниже с начала года. Инвесторы опасаются, что бум расходов на AI‑железо окажется нестабильным и создаст пузырь.
Кому угрожает AI и кто выживет
Мнения аналитиков разделились. Дан Найлз из Niles Investment Management предостерёг, что не все компании переживут переход: «Некоторые реальные компании уйдут в ноль», — сказал он, отметив, что наиболее устойчивыми окажутся игроки в базах данных и кибербезопасности. Найлз также напомнил, что инфраструктурные технологии исторически часто «перестраивались» — от железных дорог до интернета — прежде чем определить победителей и проигравших.
Оптимистичное видение высказал Джим Крамер: по его словам, паниковать не стоит — софткомпании адаптируются, сливаются и ищут новые модели выживания. Вместе с тем Крамер критически отметил, что многие компании уже «оценены в совершенство», и покупка «за идеал» чревата ошибками.
Между тем Nvidia продолжает развивать линейку решений: в материалах, сопутствующих отчёту, компания показала систему Vera Rubin — систему искусственного интеллекта с 1,3 млн компонентов, которая, как утверждается, в десять раз эффективнее предыдущих поколений. Это подчеркивает, что аппаратная и программная стороны AI движутся в тандеме и будут взаимно влиять на будущее корпоративного ПО.
В сумме картина остаётся сложной: быстрый рост спроса на вычислительные мощности создаёт сильное преимущество для производителей аппаратного обеспечения, однако роль софтверных платформ в автоматизации рабочих процессов и обеспечении понятной выдачи результатов сохраняет их стратегическую ценность. Инвесторы и индустрия продолжают выяснять, кто станет выигравшим, а кто — потеряет позиции в новой волне автоматизации.
